Les flux vers l'ETF Solana explosent : Quand le prix de SOL va-t-il augmenter ?

Les fonds ETF au comptant continuent de maintenir un fort attrait pour les flux d’investissement, même lorsque le prix de SOL connaît une chute importante. Depuis leur lancement, ces produits ont enregistré un total de 476 millions de dollars de capitaux nets, avec une série de hausses continues de 17 jours, malgré une chute du prix de SOL de près de 30 %, passant de 186 USD à 130 USD.

L’ETF SOL au comptant continue d’attirer l’attention des investisseurs

Parmi eux, l’ETF BSOL émis par Bitwise, représentant jusqu’à 424 millions de dollars, soit 89 % du total des flux nets, confirme sa position de leader dans la stimulation de la demande du marché. Le 19/11, BSOL a enregistré 35 millions de dollars de nouveaux capitaux – le troisième plus haut depuis le lancement du fonds et le plus élevé depuis le 3/11. Par ailleurs, l’analyste ETF Eric Balchunas a également souligné l’apparition de l’ETF Solana émis par 21Shares, lancé le même jour, avec une gestion d’actifs atteignant 100 millions de dollars.

DFlux net de l’ETF Bitwise Solana | Source : SoSoValueSelon Balchunas, le total des ETF SOL au comptant a attiré 2 milliards de dollars, enregistrant un flux continu « presque chaque jour », malgré le sentiment de « peur extrême » qui domine le marché.

SOL continue de rencontrer des difficultés avec la pression de vente croissante

Lors de la séance de trading récente, Solana a surpassé Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et XRP (XRP), établissant une structure de prix plus élevée sur des horizons courts. Cependant, la hausse a rapidement été stoppée au niveau d’une résistance forte de la EMA 50, faisant revenir le prix à 132 USD.

BiGraphique 4 heures de Solana | Source : TradingViewLes données du marché dérivé indiquent des signes de prudence : le total des contrats ouverts (OI) n’a pas beaucoup varié lorsque SOL est passé de 130 USD à 140 USD, reflétant l’absence de nouvelles positions d’achat. En revanche, l’Open Interest a fortement augmenté lorsque le prix a commencé à s’accumuler autour de 140 USD, indiquant l’ouverture de nouvelles positions short dans cette zone de résistance.

Par ailleurs, l’indice du volume d’accumulation delta (CVD) des contrats à terme a fortement diminué lors de la correction, tandis que le CVD au comptant continue de baisser, reflétant une pression de vente nette prolongée tant des investisseurs en dérivés que des investisseurs au comptant.

PhAnalyse des données de contrats à terme de Solana sur un graphique de 15 minutes | Source : CoinalyzeIl est à noter que le taux de financement (funding rate) reste élevé même lorsque SOL revient à 130 USD, ce qui indique que les positions longues à effet de levier sont toujours nombreuses et présentent un risque élevé si le prix continue de baisser.

Globalement, si SOL ne parvient pas à retrouver rapidement la barre des 140 USD, la dynamique haussière pourrait s’affaiblir rapidement. Le prochain objectif de baisse est situé autour de 120 USD, où convergent liquidités et demande provenant de la zone d’ordre bloquée sur le timeframe journalier. Une forte reprise au-dessus de 140 USD pourrait infirmer la tendance baissière, mais jusqu’à ce moment, les vendeurs restent en contrôle du marché.