Actualités Bitcoin : BTC en chute à 86 000 dollars, un géant du portefeuille de 14 ans liquide 1,3 milliard de dollars

比特币价格 en 21 novembre a chuté rapidement à 86 000 $, atteignant un niveau inférieur depuis avril, ce qui a suscité une attention généralisée sur le marché. Les données on-chain indiquent que Owen Gunden, une baleine ancienne détenant des coins depuis 14 ans, a continué de vendre 11 000 BTC au cours des deux derniers mois, pour une valeur totale d’environ 1,3 milliard de dollars, dont une dernière transaction de 230 millions de dollars a été transférée vers une plateforme centralisée majeure (CEX).

Cette vente intervient alors que l’indice de force relative (RSI) du Bitcoin entre pour la première fois depuis neuf mois dans la zone de survente, et que le ratio MVRV a chuté à -14 %, un creux triennal. En l’espace de 24 heures, plus de 410 millions de dollars de positions longues ont été liquidés, et le total des liquidations sur le marché crypto approche les 900 millions de dollars.

Mouvement des baleines et impact sur le marché

La plateforme d’analyse blockchain Arkham a détecté que Owen Gunden, participant précoce au marché Bitcoin, a commencé à réduire massivement ses positions depuis octobre, en vendant au total 11 000 BTC, d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars au prix actuel. Cette vente correspond fortement au recul du Bitcoin depuis le sommet de 107 000 $, suscitant des inquiétudes quant à la confiance des détenteurs à long terme. Fait notable, cette baleine a transféré récemment 230 millions de dollars en BTC vers une plateforme centralisée, un comportement qui peut indiquer une intention de continuer à vendre.

À l’opposé, d’autres grands investisseurs, lors de la baisse actuelle, semblent accumuler. L’analyste on-chain CW signale la présence d’un mur d’achat significatif à proximité de 85 000 $, qui pourrait constituer la première ligne de support pour le prix du Bitcoin. Cette divergence reflète différents jugements du marché : certains investisseurs à long terme prennent leurs profits, tandis que d’autres voient la baisse comme une opportunité d’accumulation. Historiquement, de telles ventes massives par les premières baleines apparaissent souvent à des tournants majeurs, annonçant potentiellement un sommet ou un transfert de pouvoir sur le marché.

L’impact des comportements des baleines sur le sentiment du marché ne doit pas être sous-estimé. La vente par un « mineur originel » détenant des BTC depuis 14 ans peut remettre en question la théorie du « dernier détenteur », surtout que ces participants disposent de coûts extrêmement faibles, leur permettant de réaliser des profits importants même après une chute. La majorité des 11 000 BTC vendus appartient probablement à cette adresse, qui a presque entièrement liquidé sa position, une attitude qui mérite une analyse approfondie.

Données clés du marché Bitcoin et signaux on-chain

Prix et liquidations

Prix actuel : 85 860 $

Support clé : 85 204 $

Liquidations longues 24h : 410 millions $

Liquidation totale du marché : 900 millions $

Plus grosse liquidation unique : 30 millions $ sur une plateforme

Indicateurs techniques

RSI : en zone de survente pour la première fois depuis 9 mois

MVRV : -14 % (plus bas en 3 ans)

Zone d’opportunité : de -8 % à -18 %

Activité des baleines

Vente d’Owen Gunden : 11 000 BTC

Valeur totale : 1,3 milliard $

Dernière transaction : 230 millions $

Durée de détention : 14 ans

Signaux de survente sur les indicateurs techniques du Bitcoin

L’indice de force relative (RSI) du Bitcoin est entré en zone de survente, un signal technique pour la première fois depuis neuf mois, indiquant un potentiel rebond à court terme. Les données historiques montrent qu’un phénomène similaire est apparu en février 2025, lorsque le Bitcoin, après cette zone de survente, a poursuivi une chute d’environ 10 %, avant de commencer une période de rebond s’étendant sur plusieurs mois. Si l’histoire se répète, le Bitcoin pourrait continuer à descendre vers environ 77 164 $, attirant suffisamment d’achats pour soutenir le prix. Cette zone est encore éloignée de la moyenne mobile à 200 jours (55 000 $), mentionnée par l’analyste Wolf Of All Streets, mais le niveau de 85 000 $ reste crucial pour la suite.

Le ratio MVRV a atteint -14 %, un creux de trois ans, indiquant que le marché est dans une phase de sous-évaluation. Lorsqu’il entre dans la zone de -8 % à -18 %, cela est généralement considéré comme une « zone d’opportunité », souvent associée à des phases d’accumulation importantes. Le niveau actuel indique que la majorité des détenteurs sont en perte, ce qui peut inciter les faibles à liquider leurs positions, tandis que les investisseurs à long terme pourraient commencer à constituer des positions pour une future hausse.

L’analyse de la structure des prix montre que le Bitcoin reste proche du support clé à 85 204 $. La perte de ce support pourrait entraîner une baisse supplémentaire vers 82 503 $, voire 80 000 $, un seuil psychologique. La configuration technique souligne la vulnérabilité du marché après une chute rapide, nécessitant une forte entrée d’achats pour inverser la tendance. Si le Bitcoin rebondit et dépasse la résistance à 86 822 $, il pourrait tester à nouveau 89 800 $ ou 95 000 $, ce qui soulagerait la pression baissière récente et établirait une base plus solide pour la fin d’année.

Liquidations et réinitialisation de l’effet levier

Au cours des 24 dernières heures, le marché Bitcoin a connu une liquidation massive de positions longues, totalisant 410 millions de dollars, avec près de 900 millions de dollars pour l’ensemble du marché crypto. Une liquidation notable : une seule opération a dépassé 30 millions $. Ce processus de désendettement forcé, typique lors de fortes baisses, accentue la pression à la baisse. La répartition montre que Bitcoin représente environ 45 % des liquidations totales, indiquant que cette correction a été principalement menée par Bitcoin, les autres crypto-monnaies suivant la tendance.

La réinitialisation de l’effet levier est une étape saine dans la correction du marché. La hausse prolongée incite souvent les investisseurs à augmenter leur levier, créant un risque systémique. La liquidation massive récente a permis de réduire ce levier global, posant les bases d’une reprise plus durable. Les données dérivées montrent que le taux de financement des contrats perpétuels Bitcoin est en forte baisse, et le volume des positions ouvertes diminue également, ce qui est un signe positif pour le refroidissement du marché.

D’un point de vue psychologique, ces liquidations extrêmes tendent à coïncider avec une extrême sur la confiance. La liquidation de positions à effet de levier pousse généralement les investisseurs optimistes à sortir du marché, ce qui peut marquer un point bas à court terme. Historiquement, après de tels événements, la moyenne des retours sur 1 à 3 semaines est positive, confirmant la logique que la panique ouvre parfois des opportunités d’achat. Cependant, il faut aussi rester vigilant face à une liquidité réduite pouvant amplifier la volatilité et provoquer des overshoot.

Modèles historiques et positionnement cyclique

L’analyse des cycles passés indique que la configuration technique actuelle apparaît souvent en fin de correction à moyen terme. L’entrée en zone de survente du RSI combinée au ratio MVRV au plus bas depuis trois ans s’est produite à plusieurs reprises, dont cinq fois dans l’histoire du Bitcoin, avec une moyenne de gain de 42 % dans les trois mois suivants. La seule exception concerne le marché baissier de 2018, dans un contexte macroéconomique différent, où la Fed était en cycle de hausse des taux.

Du point de vue cyclique, Bitcoin est toujours en phase de recul par rapport à son sommet historique. La correction a dépassé 20 %, ce qui correspond à une étape de « ajustement ». La période post-halving, généralement de 12 à 18 mois, voit souvent un sommet cyclique. La dernière réduction de moitié ayant eu lieu il y a environ 10 mois, la phase actuelle reste dans cette fenêtre de forte performance historique. Bien que la pression à court terme soit grande, cette correction peut plutôt être vue comme une étape intermédiaire qu’un début de bear market.

L’engagement accru des institutions pourrait modifier la dynamique cyclique historique. Contrairement aux cycles initiaux, principalement alimentés par les retail, le marché actuel implique davantage d’investisseurs institutionnels à long terme, moins sensibles aux fluctuations à court terme. Les données on-chain montrent que, malgré la baisse, la quantité de BTC détenue par ces acteurs est stable, voire en légère augmentation, ce qui pourrait différencier la trajectoire de cette phase de celle des cycles passés.

Scénarios futurs pour le Bitcoin

Sur la base de l’analyse technique et fondamentale actuelle, trois scénarios principaux peuvent se dessiner :

1. « Rebond en V » : support solide autour de 85 000 $, suivi d’un rebond rapide au-dessus de 95 000 $. Ce scénario suppose un retour des acheteurs institutionnels et une amélioration macroéconomique rapide.

2. « Oscillation dans une fourchette » : le Bitcoin évolue entre 80 000 $ et 90 000 $, consolidant dans une plage de trading pour digérer la baisse, ce qui permettrait une base saine pour la suite.

3. « Nouvelle baisse » : perte du support à 85 000 $, entraînant une chute vers 77 000 $ ou plus bas. Ce scénario pourrait se réaliser si les baleines continuent à vendre, si les risques macroéconomiques s’aggravent ou si un événement négatif spécifique survient. Les options montrent une concentration importante de puts sous 80 000 $, indiquant que certains acteurs se préparent à un recul plus profond.

À long terme, les fondamentaux restent solides : la puissance de calcul continue d’atteindre de nouveaux records, le volume de Lightning Network croît rapidement, et les flux vers ETF spot Bitcoin (malgré un rythme ralenti) montrent une demande institutionnelle persistante. Ces facteurs fondamentaux tendent à corriger les décalages avec le prix, faisant de cette correction une étape dans une tendance haussière plus large.

La chute à 86 000 $ coïncide avec la liquidation de 1,3 milliard de dollars détenus par une baleine majeure, et survient en même temps qu’un signal de survente sur le RSI, ce qui complexifie l’état émotionnel du marché. L’histoire indique que de tels signaux précèdent souvent des points de retournement importants, et que les comportements divergents des baleines révèlent la diversité des visions de la valeur. À l’intersection de la réinitialisation de l’effet levier et du positionnement cyclique, Bitcoin traverse une phase de transition vers une valorisation plus rationnelle, ce qui peut préparer le terrain à une croissance plus saine dans la suite.

FAQ

Quelle est la principale cause de la chute du Bitcoin à 86 000 $ ?

La vente continue de 11 000 BTC par une baleine ancienne (valeur 1,3 milliard $), la surutilisation de l’effet levier provoquant des liquidations en chaîne, et la rupture de supports techniques clés ont tous contribué à cette baisse.

Que signifie un RSI en zone de survente pour le prix du Bitcoin ?

Un RSI en zone de survente indique une possibilité de rebond à court terme, mais l’histoire montre qu’un mouvement de baisse d’environ 10 % peut suivre avant un vrai rebond. Le niveau clé à surveiller est 85 000 $.

Pourquoi le ratio MVRV à -14 % est-il important ?

Ce ratio indique que le marché est dans une phase d’« sous-évaluation » par rapport à son coût de revient historique. La zone entre -8 % et -18 % est souvent considérée comme une « zone d’opportunité », correspondant à des phases d’accumulation importantes.

La vente de 13 milliards de dollars par une baleine signifie-t-elle un marché baissier ?

Pas nécessairement. La vente peut être motivée par des raisons personnelles. Par ailleurs, d’autres baleines accumulent à proximité de 85 000 $, ce qui montre une divergence d’opinions et de stratégies parmi les acteurs du marché.

Quels sont les niveaux clés pour le Bitcoin ?

Le support principal est à 85 204 $. La perte de ce niveau pourrait faire baisser le prix vers 82 503 $ voire 80 000 $. La résistance immédiate est à 86 822 $, puis 89 800 $ et 95 000 $. Leur franchissement pourrait ouvrir la voie à une reprise.