Les actions américaines atteignent des niveaux historiques dans un contexte d'attentes de la Fed concernant les taux et d'une rotation sectorielle large

Le marché boursier s’est positionné cette semaine à un point d’inflexion, le S&P 500 évoluant à proximité du seuil des 7000 points — une étape qui marquerait une percée historique. Ce qui est particulièrement remarquable, c’est la vigueur de la reprise boursière : l’indice se dirige vers sa huitième progression mensuelle consécutive, pouvant égaler la remarquable hausse qui a caractérisé 2017-2018.

La performance depuis le début de l’année raconte une histoire convaincante. Le S&P 500 a apprécié près de 18 % jusqu’à présent cette année, tandis que le Nasdaq, fortement axé sur la technologie, a bondi de 22 %, reflétant l’appétit soutenu des investisseurs pour les actions. Pourtant, derrière ces chiffres principaux se cache une dynamique de marché plus nuancée qu’il est intéressant d’examiner à travers une lentille de graphique de rotation sectorielle.

Selon les observateurs du marché, l’élan sous-jacent favorise une poursuite de la hausse. Paul Nolte, Conseiller en gestion de patrimoine senior chez Murphy & Sylvest Wealth Management, a résumé le sentiment dominant : « La configuration technique reste constructivement haussière. À moins de chocs externes imprévus, le chemin de moindre résistance pour les actions continue de pointer vers le haut. » Cette évaluation reflète la nature large de la progression actuelle, bien que certains vents contraires commencent à apparaître dans des secteurs spécifiques.

Le secteur technologique, qui a été instrumental dans la dynamique de la reprise 2024, a récemment perdu un peu de momentum. Parallèlement, les investisseurs assistent à une rotation plus marquée vers des actions sensibles à l’économie et axées sur la valeur. Anthony Saglimbeni, Stratège en chef du marché chez Ameriprise Financial, a souligné cette dynamique changeante : « Les modèles d’allocation de capital suggèrent que les investisseurs se tournent vers des secteurs avec des valorisations relativement plus faibles et des propositions de valeur relative plus solides. »

En regardant vers l’avenir, deux catalyseurs majeurs méritent l’attention des investisseurs. D’abord, le procès-verbal de la prochaine réunion de la Réserve fédérale influencera probablement le positionnement du marché, alors que les traders surveillent les signaux concernant la trajectoire de la politique des taux d’intérêt. Ensuite, d’éventuels développements autour de la nomination du président de la Fed par l’administration Trump pourraient ajouter une couche supplémentaire d’incertitude et d’opportunité.

Comprendre le graphique de rotation sectorielle sera crucial pour les investisseurs cherchant à naviguer dans ces courants contraires et à optimiser le positionnement de leur portefeuille dans les semaines à venir.