La blockchain n'a pas bouleversé SWIFT, elle l'a sauvée.

Au cours de la dernière décennie, tout le monde n’a cessé de se poser la même question : « La blockchain va-t-elle bouleverser SWIFT ? »

De la “disruption” à l’“atterrissage” : une rencontre historique

Dans le grand récit du Web3, la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) a toujours été considérée comme la “forteresse du vieux monde” à renverser par la blockchain. Pourtant, la stratégie continue déployée entre 2023 et 2025 montre que SWIFT n’a pas adopté une position défensive, mais mène une “opération d’atterrissage stratégique” proactive.

Le point culminant de ce parcours survient en novembre 2025, lorsque Citibank et SWIFT finalisent avec succès le pilote de règlement PvP (paiement contre paiement) entre monnaies fiduciaires et monnaies numériques, faisant avancer la norme d’interopérabilité cross-chain. Ce n’est plus une simple expérimentation technique, mais bien l’“atterrissage” décisif des forces traditionnelles de la finance sur le continent blockchain, marquant un changement fondamental dans la nature de la lutte pour le pouvoir dans le règlement mondial.

Cet article propose, sous l’angle du “changement de pouvoir financier mondial”, de revenir sur la manière dont SWIFT a conquis en trois ans la position stratégique dominante dans le règlement des actifs numériques.

2023 : Reconnaissance et déblocage

Événement clé : Premier test d’interopérabilité entre SWIFT, des géants financiers et Chainlink

L’année 2023 est la phase de “reconnaissance” de la stratégie SWIFT. L’objectif principal : résoudre la fragmentation des actifs tokenisés et la difficulté de leur transfert sécurisé cross-chain.

SWIFT abandonne clairement l’idée de créer un système isolé et recherche plutôt un “traducteur universel” capable de relier en toute sécurité l’infrastructure SWIFT existante à toutes les blockchains. L’introduction du Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) de Chainlink joue ce rôle clé. Il permet la transmission sécurisée et vérifiable des messages ISO 20022 de SWIFT vers la blockchain, rendant possible le transfert de tokens d’Ethereum vers des chaînes permissionnées.

À ce stade, SWIFT cartographie le monde on-chain et valide Chainlink comme la “couche d’abstraction d’entreprise” qui devient la pierre angulaire de sa future opération d’atterrissage.

2024 : Tête de pont

Événement clé : Réussite du pilote de souscription/rachat de fonds tokenisés par UBS

Le pilote UBS de novembre 2024 marque l’établissement de la “tête de pont” de l’atterrissage SWIFT. Il définit le modèle opérationnel standard — le “mode hybride” — pour l’adoption future des RWA par la finance traditionnelle.

Ce modèle résout parfaitement le dilemme entre conformité et efficacité des institutions. Grâce au processus CRE de Chainlink, les ordres de souscription/rachat sont toujours émis via le système de messagerie SWIFT, tandis que la création et la destruction des actifs on-chain sont automatisées de façon atomique.

Un signal clair est ainsi envoyé à l’industrie mondiale des fonds (100 000 milliards de dollars) : il n’est pas nécessaire d’abandonner totalement les procédures existantes pour entrer sur le marché de la tokenisation de façon sûre et conforme. Ce modèle hybride constitue la première ligne de défense pour les institutions embrassant les RWA et l’ancrage décisif pour une adoption institutionnelle massive.

2025 : Approfondissement tactique

Événement clé 1 : Choix de la couche de messagerie et de Layer 2

En septembre 2025, SWIFT teste en profondeur la “messagerie on-chain” sur le réseau Ethereum Layer 2 Linea, démontrant une évolution stratégique du simple “raccordement” vers l’“efficacité d’exécution”. Le choix du Layer 2 vise à garantir le débit, le faible coût et la confidentialité nécessaires aux transactions interbancaires mondiales à haute fréquence et forte valeur.

Événement clé 2 : Lancement d’un tout nouveau registre basé sur la blockchain

SWIFT annonce le lancement d’un tout nouveau registre basé sur la blockchain, avec la participation collective de banques mondiales majeures comme BNP Paribas et BNY Mellon. Cela signale une refonte fondamentale de l’infrastructure de règlement de SWIFT, passant du télégramme traditionnel à une couche de règlement institutionnelle dotée de caractéristiques DLT. C’est le passage du test en périphérie à la transformation du cœur du système.

Bataille finale

Événement clé : Citibank et SWIFT réalisent le pilote PvP monnaies fiduciaires/monnaies numériques (novembre 2025)

La valeur clé du mécanisme PvP (paiement contre paiement) est d’éliminer le risque principal dans les transactions de change. L’introduction de ce mécanisme dans le règlement entre monnaies fiduciaires et monnaies numériques signifie que SWIFT, grâce aux smart contracts, a réalisé :

1. Atomicité : Exécution simultanée du paiement en monnaie fiduciaire et du transfert de monnaie numérique, éliminant tout risque unilatéral.
2. Confiance minimisée : Grâce aux propriétés DLT, la dépendance à la confiance envers la contrepartie ou un intermédiaire centralisé est réduite.

Cela marque le fait que la finance traditionnelle a trouvé un paradigme conforme et sécurisé pour le règlement à grande échelle et à haut risque dans le monde on-chain, bouclant ainsi la boucle stratégique du off-chain à l’on-chain, du messaging au règlement.

Redéfinir le canal du pouvoir dans la distribution mondiale de la liquidité

Le parcours de trois ans de SWIFT vers la blockchain relève moins de l’intégration d’une nouvelle technologie que d’une prise de position stratégique sur le cœur du pouvoir financier mondial.

SWIFT n’a pas été remplacé par les tokens natifs de la DeFi ou les blockchains publiques, mais a intégré la valeur fondamentale de la blockchain à son propre système, devenant la “couche d’adaptation globale de l’ère de la tokenisation”.

Pour les investisseurs et professionnels focalisés sur la thématique RWA, l’évolution de SWIFT signifie :

L’issue de cette guerre ne dépend pas de qui sera éliminé, mais de qui détiendra le nouveau “canal du pouvoir”.

Au cours de la prochaine décennie, la véritable compétition opposera les institutions sur cette nouvelle infrastructure pour la liquidité des RWA, le pouvoir de fixation des prix des actifs et la domination du règlement transfrontalier. Celui qui contrôlera le canal, détiendra l’hégémonie financière.