Graylock (Grayscale) kündigte kürzlich eine bahnbrechende Maßnahme an und wurde damit der erste Kryptowährungs-Emittent, der US-ETF-Investoren Ethereum-Staking-Belohnungen ausgibt. Dieser Fortschritt gilt als entscheidender Durchbruch für die Entwicklung von physischen Ethereum-ETFs in den USA und könnte die Art und Weise, wie Institutionen und regulierte Fonds Ethereum-Erträge erzielen, neu gestalten.
Laut einer Ankündigung von Graylock vom 5. Januar wurde der Graylock Ethereum Staking ETF (ETHE) erfolgreich mit der direkten Verteilung von Erträgen aus on-chain Ethereum-Staking verbunden. Dies ist das erste Mal, dass ein in den USA gelisteter physischer Kryptowährungs-ETP die Ethereum-Staking-Erträge erfolgreich an Investoren weitergibt, was eine substanzielle Verbindung zwischen traditionellen ETF-Strukturen und dem Proof-of-Stake (PoS)-Mechanismus von Ethereum markiert.
Genauer gesagt, zahlt ETHE an berechtigte Aktionäre etwa 0,083178 USD pro Aktie aus, basierend auf den in der Periode vom 6. Oktober 2025 bis zum 31. Dezember 2025 angesammelten Ethereum-Staking-Belohnungen. Die Gesamtsumme dieser Verteilung beträgt etwa 9,4 Millionen USD und wurde am 6. Januar ausgezahlt, während der Aktionärsregistertag auf den 5. Januar fällt. Es ist bemerkenswert, dass Graylock ETH nicht direkt an die Investoren verteilt, sondern die durch Staking erzielten Belohnungen verkauft und in bar ausgezahlt hat, wobei die zugrunde liegenden Ethereum-Assets im Fonds unverändert bleiben.
Bereits im Oktober 2025 aktivierte Graylock die Staking-Funktion für seine Ethereum-bezogenen Produkte, wodurch ETHE und sein dazugehöriger Ethereum-Staking-Mini-ETF (Code: ETH) zu den ersten in den USA unterstützenden Staking-ETPs wurden. Um diese Veränderung hervorzuheben, wurden beide Produkte Anfang dieses Jahres offiziell umbenannt.
Aus Branchenperspektive bringt diese Maßnahme den bislang fehlenden „Ertragscharakter“ in den US-Spot-Ethereum-ETF ein und könnte die Bewertungslogik institutioneller Investoren in Bezug auf ETH verändern. Im Vergleich zur reinen Preisverfolgung verleihen Staking-Belohnungen dem Ethereum-ETF eine Art „Zinseinkommen“-Charakter, was die Marktaufmerksamkeit für Begriffe wie „Ethereum-Staking-Erträge“, „ETH ETF Passiveinkommen“ und andere Long-Tail-Keywords weiter stärkt.
Allerdings weist Graylock auch darauf hin, dass ETHE nicht gemäß dem Investment Company Act von 1940 registriert ist. Die Flexibilität der Struktur bringt gewisse Risiken mit sich, darunter Sperrfristen, Validator-Leistung, Netzwerk- oder Smart-Contract-Risiken, die die tatsächlichen Erträge beeinflussen könnten.
Dennoch sind Branchenanalysten allgemein der Ansicht, dass diese Verteilung ein wichtiger Schritt ist, um das native Blockchain-Ökonomiemodell in regulierte Finanzprodukte zu integrieren. Mit Institutionen wie BlackRock und Fidelity, die ebenfalls an Ethereum-Staking-ETFs arbeiten, könnte Graylocks Vorreiterrolle zu einem bedeutenden Beispiel für den Eintritt des US-Ethereum-ETFs in das „Ertragszeitalter“ werden.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not represent the views or opinions of Gate. The content displayed on this page is for reference only and does not constitute any financial, investment, or legal advice. Gate does not guarantee the accuracy or completeness of the information and shall not be liable for any losses arising from the use of this information. Virtual asset investments carry high risks and are subject to significant price volatility. You may lose all of your invested principal. Please fully understand the relevant risks and make prudent decisions based on your own financial situation and risk tolerance. For details, please refer to
Disclaimer.
Verwandte Artikel
ETH Kurzfristiger Rückgang um 0,86%: Nettozuflüsse an Börsen nehmen zu und Liquidation von Long-Positionen führen zu Verkaufsdruck
Am 2026-03-17 zwischen 03:30 und 03:45 (UTC) zeigte ETH eine signifikante Preisvolatilität mit einer 15-Minuten-Rendite von -0,86%. Der Preisbereich lag zwischen 2314,41 und 2336,61 USDT mit einer Amplitude von 0,95%. Während dieser Zeit stieg die Marktaufmerksamkeit deutlich, die Handelsaktivität nahm erheblich zu und kurzfristige Schwankungen verschärften sich.
Die Haupttreiber dieser Preisbewegung waren große ETH-Zuflüsse an eine führende Kryptobörse, was zu Verkaufsdruck beim Spotmarkt führte und das Handelsvolumen im Vergleich zur vorherigen Periode erheblich anstieg (Volumenanstieg von 30% auf 650.000 ETH). Gleichzeitig konzentrierten sich Long-Hebel-Positionen im Derivatemarkt auf...
GateNews14M her
Matrixport: ETH sammelt in dieser Runde 63% Rückgang an, Optionen Gamma Hedging ist der Hauptgrund für die jüngsten Erholungen
Ethereum ist in diesem Zyklus kumulativ um 63% gefallen und hat einen Tiefstand von 1837 US-Dollar erreicht. Der Preis testet derzeit technische Widerstandsniveaus. Die Preiserholung wird durch Optionsmittelflüsse und Gamma-Hedging angetrieben, während sich die Fundamentaldaten nicht wesentlich verändert haben. Die ETF-Nachfrage zieht an, aber die Derivatepositionen beeinflussen weiterhin die Kursbewegungen. Ethereum ist von traditionellen Vermögenswerten abgekoppelt.
GateNews30M her
Südkoreanische Polizeibehörde erlässt erstmals Richtlinien zur Verwaltung von Darkcoins, virtuelle Vermögenswerte in den letzten 5 Jahren um etwa 54,5 Milliarden Won reduziert
Die südkoreanische Polizeibehörde hat einen Entwurf für eine Verwaltungsrichtlinie für virtuelle Vermögenswerte fertiggestellt, die erstmals die Verwaltung von Privatsphären-Münzen einbezieht und ein klares Schema für Software-Wallets festlegt. In den letzten 5 Jahren wurden etwa 545 Milliarden Won an virtuellen Vermögenswerten beschlagnahmt, und die Polizei plant, private Verwahrstellen auszuwählen. Experten empfehlen die Einrichtung eines von der Regierung geführten Verwahrsystems.
GateNews36M her
Slippage: Der unterschätzte Gewinnkiller im Trading
Autor: CryptoPunk
Viele Kryptowährungshändler erleben denselben Unterschied: In Backtests sieht es nach stabilem Gewinn aus, doch in der Realität schrumpft die Rendite schnell, oder verwandelt sich sogar von Gewinn in Verlust. Das Problem liegt oft nicht darin, dass die Richtung falsch war, sondern dass die Handelskosten unterschätzt wurden – insbesondere der Slippage.
Im Kryptowährungsmarkt, wo Bullen- und Bärenphasen schneller wechseln, die Volatilität intensiver ist und das Orderbuch fragmentierter ist, ist Slippage kein unbedeutendes Dezimalkomma, sondern ein kritischer Schwellenwert darüber, ob eine Strategie überleben kann. Eine Abweichung von 2 bps oder 3 bps reicht in hochfrequenten Strategien aus, um alle Papier-Alphas aufzuzehren.
Dieser Artikel basiert auf Langzeit-Backtests von BTC/USDT und ETH/USDT und versucht, eine sehr praktische Frage zu beantworten: In welchem Ausmaß zehrt Slippage die Strategierenditen auf, und welche Strategien sind am anfälligsten dafür, am Slippage zugrunde zu gehen?
1. Einleitung: Warum Slippage
PANews1Std her
