Finans + Hukuk: Teknoloji devlerinin gelecekteki "silahlanma yarışı"

Yazar: Zhang Feng

Günümüzde dikkat çekici bir trend giderek belirginleşiyor: Google, Microsoft, Ant Group gibi teknoloji devleri, finans ve hukuk alanındaki önde gelen araştırma kurumlarıyla daha önce hiç olmadığı kadar hevesle iş birliği yapıyor.

Bu görünüşte sınırları aşan hatta "sınırları aşan" iş birliklerinin arkasında, aslında hangi stratejik mantık gizli? Kripto sektöründeki bu yeni ve karmaşık alanda, bu tür iş birlikleri neden bu kadar acil hale geliyor? Bu fenomenin arkasındaki itici güçleri derinlemesine incelemenin gerekli olduğunu düşünüyoruz ve bu temelde her iki tarafın gelecekteki gelişim yol haritasını daha da ayrıntılı bir şekilde çizmeyi hedefliyoruz.

Bir, Teknoloji Devlerinin Finans, Hukuk ve Araştırma ile Evliliğinin İçsel Mantığı

Teknoloji devlerinin finans ve hukuk uzmanlık kuruluşlarıyla işbirliği tesadüf değildir; aksine, dijital ekonominin belirli bir aşamaya gelmesinin kaçınılmaz bir sonucudur. Bunun arkasında derin bir ticari mantık ve stratejik değerlendirmeler yatmaktadır.

Öncelikle, uyum teknolojik işletmelerin gelişimi için ön koşul haline gelmiştir. Küresel dijital ekonominin derinleşen gelişimi ile birlikte, teknoloji şirketleri özellikle finans teknolojisi alanında faaliyet gösterenler, giderek karmaşıklaşan bir düzenleyici ortam ile karşı karşıya kalmaktadır. Örneğin Ant Group, ülkenin önde gelen üniversitelerinin hukuk fakülteleri ile işbirliği yaparak dijital finans hukuku araştırma platformu kurmuştur; bu, basit bir sosyal sorumluluk faaliyeti değildir. Ant Group, otoriter hukuk araştırma kurumları ile işbirliği yaparak, teknoloji şirketlerinin düzenleyici gelişmeleri daha doğru bir şekilde anlamalarını sağlamakta ve ürün tasarımı ile iş geliştirme aşamasında uyum unsurlarını entegre ederek, uyum sorunları nedeniyle doğabilecek büyük işletme risklerinden kaçınmaktadır.

İkincisi, finansal hizmetler teknoloji devlerinin ekosistem değerinin gerçekleştirilmesinde kritik bir yoldur. İşler finansın merkezine doğru derinleştikçe, teknoloji devlerinin hukuki uyumu ürün tasarımının başlangıcına entegre etmesi gerekmektedir, devrimci düzenleyici risklerden kaçınmak için. Aynı zamanda, finansal hizmetler, ekosistem değerinin gerçekleştirilmesinde kritik bir yol olup, karmaşık finansal kuralları ve risk mantığını anlamak için profesyonel kuruluşların yardımına ihtiyaç duymaktadır.

Google, Apple gibi şirketler ödeme, dijital cüzdan gibi finansal hizmetlere yöneliyorlar; bu sadece finansal hizmetlerin kendisinden elde edilen kâr için değil, aynı zamanda finansın "ticari kan" olarak ana ekosistemlerine yapışma ve katalizör olma rolü için. ABD Merkez Bankası, Dünya Bankası gibi finansal kuruluşlarla araştırma işbirlikleri aracılığıyla, teknoloji devleri finansal işlemlerin işleyişini daha derinlemesine anlayabilir ve ödeme, kredi, sigorta gibi finansal yetenekleri kendi ekosistemlerine sorunsuz bir şekilde entegre ederek veri-senaryo-finans kapalı döngüsünü oluşturur, bu da kullanıcı bağlılığını ve ekosistem değerini büyük ölçüde artırır.

Yine, hukuk teknolojisi kendisi geniş bir mavi okyanus pazarıdır. Tam olmayan istatistiklere göre, global hukuk teknolojisi pazar büyüklüğü 20 milyar doları aşmış ve yıllık %20'den fazla bir hızla büyümektedir. Microsoft'un Baker McKenzie gibi önde gelen hukuk firmalarıyla iş birliği, IBM'in Stanford Üniversitesi Hukuk Fakültesi ile birlikte hukuk yapay zeka laboratuvarı kurması, yalnızca kendi uyum sistemlerini optimize etmekle kalmayıp, aynı zamanda hukuki teknolojide bu yeni mavi okyanusu birlikte keşfetme hedefini taşımaktadır. Doğal dil işleme, blok zinciri gibi teknolojilerin sözleşme inceleme, uyum izleme, akıllı dava gibi senaryolarda uygulanması sayesinde, teknoloji devleri yeni iş büyüme noktaları yetiştirmektedir.

Ayrıca, bu tür bir işbirliği, kurumsal sosyal sorumluluk ve marka imajının stratejik bir yatırımıdır. Teknoloji devleri, finansal kapsayıcılık, veri gizliliği koruması, algoritma etiği gibi öncü konular üzerinde ortak araştırmalar yapmak için yetkili kuruluşlarla işbirliği yaparak, yalnızca olası kamuoyu ve politika risklerini önceden bertaraf etmekle kalmaz, aynı zamanda kamu ve düzenleyici kurumlar arasında sorumlu bir yenilikçi imajı oluşturarak uzun vadeli gelişim için dostane bir sosyal ortam yaratırlar.

İki, kripto sektöründe finans ve hukuk iş birliğinin aşırı önemi

Kripto endüstrisi gibi yeni bir alanda, teknoloji devleri ile finansal hukuk kurumları arasındaki işbirliği son derece acil ve gereklidir; bu, kripto sektörünün kendi özellikleri tarafından belirlenmektedir.

Kripto sektörü en iyi uygulamaları ve endüstri standartlarını kurmak için acil bir ihtiyaç içindedir. Kripto sektörü, yeni bir alan olarak uzun bir süre "vahşi büyüme" durumunda kalmış, olgun teknik standartlar, iş normları ve risk kontrol sistemlerinden yoksun olmuştur. Teknoloji devleri bu alanda etkili olmak istiyorlarsa, finansal yasal kurumlarla işbirliği yapmalı ve uyumlu iş modelleri ve teknik standartları birlikte keşfetmelidir. Örneğin, Facebook (şimdiki adıyla Meta) Libra (sonradan Diem olarak değiştirildi) stablecoin projesini başlattığında, düzenleyici baskılar nedeniyle birçok kez başarısız oldu ve nihayetinde orijinal planını önemli ölçüde değiştirmek zorunda kaldı ve daha fazla geleneksel finans ve hukuk alanından uzmanlar dahil etti. Bu örnek, kripto alanında finansal yasal destek olmadan gerçekleştirilen teknik yeniliklerin kaynağı olmayan bir su gibi sürdürülemez olduğunu açıkça göstermektedir.

Sınır Ötesi Düzenleyici İşbirliği, kripto endüstrisinin gelişiminin kurumsal temelidir. Kripto varlıklar doğal olarak sınırları aşan bir özelliğe sahiptir, ancak düzenleme hala egemen devletler tarafından belirlenen sınırlarla yapılmaktadır. Bu çelişki, kripto endüstrisinin büyük bir düzenleyici belirsizlik ve uyum maliyeti ile karşılaşmasına neden olmaktadır. Teknoloji devleri, uluslararası organizasyonlar, çeşitli ülkelerin düzenleyici kurumları ve önde gelen hukuk araştırma kurumlarıyla işbirliği yaparak, uluslararası düzenleyici kuralların belirlenmesine aktif katılım sağlayabilir ve uyumlu bir sınır ötesi düzenleyici çerçevenin oluşturulmasına katkıda bulunabilirler. Örneğin, internet e-ticaret devleri, dijital para konularında Uluslararası Para Fonu (IMF) ile ortak araştırmalar gerçekleştirmekte, bu sadece Çinli şirketlerin küresel kurallar diyaloguna katılımını sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda uluslararasılaşma stratejileri için kurumsal engelleri ortadan kaldırmaktadır.

Risk yönetimi, kripto endüstrisinin sürdürülebilir gelişiminin can damarıdır. Kripto piyasası büyük dalgalanmalar göstermekte, güvenlik olayları sıkça yaşanmakta, dolandırıcılık, kara para aklama gibi yasadışı faaliyetler sıkça ortaya çıkmaktadır. Sadece teknik önlemlerle bu risklerle tamamen başa çıkmak zor, finansal risk yönetimi modelleri ve hukuki uyum çerçevelerinin devreye alınması gerekmektedir. Microsoft ve EY gibi kuruluşların blok zinciri uyumu alanındaki işbirliği, daha kapsamlı bir risk tanımlama ve kontrol sistemi kurarak yatırımcı haklarını korumak ve piyasa istikrarını sağlamak içindir. Sağlam bir finansal hukuk risk yönetimi sistemi olmadan, kripto endüstrisi “yüksek risk” etiketinden asla kurtulamayacak ve ana akım toplum tarafından geniş bir kabul göremeyecektir.

Üç, yakın, orta, uzak dönem işbirliği yol haritası

Yukarıdaki analize dayanarak, teknoloji devleri ile finans hukuk kurumları arasındaki işbirliği, kripto alanında belirli sorunların çözümünden sistem inşası ve paradigma yeniliğine doğru net bir evrim yolu izleyebilir. Kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli işbirliği olarak adlandırılan durum, özellikle ilgili belirli konular, analiz kolaylığı için yapılan bir ayrım olup, birbirinden tamamen ayrı değildir; aksine, karşılıklı olarak ilişkili ve iç içedir. Gerçek gelişim sürecinde, belirli iş senaryosu gereksinimlerine ve sektör gelişim durumuna göre esnek bir şekilde ayarlanır.

Son dönemde belirli riskler ve uyum zorluklarına odaklanma. Son aşamada, işbirliği mevcut en acil operasyonel riskler ve uyum zorluklarına odaklanmalıdır.

Finans alanında odaklanılabilecek birçok konu var, bunlar arasında ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, kripto varlık değerlemesi ve risk değerlendirme modellerinin geliştirilmesi, piyasaların kripto varlık değerine daha rasyonel bir şekilde bakmalarına yardımcı olmak; zincir üzeri işlem izleme ve kara para aklama teknolojisi araştırmaları, artan yasadışı finansal faaliyetlerle başa çıkmak için; DeFi (merkeziyetsiz finans) protokolü likidite risk stres testleri, sistemik riskleri önlemek.

Hukuk alanı, acil önceliklere odaklanmalıdır; bunlar arasında, ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, küresel ana yargı alanlarının kripto düzenleme politikalarının karşılaştırmalı çalışmaları, işletmelere uyum stratejileri sağlamak; akıllı sözleşmelerin hukuki geçerliliği ve ihtilaf çözüm mekanizmaları üzerine araştırmalar, teknolojik yeniliklerin hukuki sınırlarını netleştirmek; veri gizliliği ve sınır ötesi veri akışı uyum çözümleri, kripto işlerinde veri yönetimi sorunlarını çözmek yer alır.

Orta vadede standartların oluşturulması ve düzenleyici iş birliğinin teşvik edilmesi. Orta vadeye girerken, iş birliği daha derin kurallar ve standartların oluşturulmasına yönelmelidir.

Finans alanında, blok zinciri tabanlı yeni finansal altyapı standartlarının belirlenmesine odaklanmak, geleneksel finans ile kripto finansın entegrasyonuna temel oluşturabilir; merkez bankası dijital para birimleri (CBDC) ile özel stabilcoinlerin karşılıklı çalışabilirliği ve risk yönetim çerçevesinin araştırılması, kamu ve özel sektör işbirliği ile dijital para sistemi keşfedilmesi; kripto varlık muhasebe işlemleri ve vergi yönetim standartlarının geliştirilmesi, iş ve finansın entegrasyon sorununu çözmeye yardımcı olacaktır.

Hukuk alanında, yenilikleri teşvik ederken riskleri kontrol etmek amacıyla küresel kripto düzenleme kum havuzunun koordinasyonu ve karşılıklı tanıma mekanizmasının inşasına ihtiyaç vardır; DAO (merkeziyetsiz otonom organizasyon) gibi yeni organizasyon biçimlerinin hukuki statüsünün belirlenmesi, Web3 organizasyon yeniliklerine kurumsal bir güvence sağlar; kripto varlık iflas yönetimi ve yatırımcı koruma sistemi tasarımı, piyasa çıkış mekanizmasını geliştirilmelidir.

Uzun vadeli liderlik sistemi yeniden yapılandırma ve paradigmada yenilik. Geleceğe baktığımızda, iki tarafın işbirliği finansal ve hukuki sistemlerin derin bir yeniden yapılandırmasına odaklanmalıdır.

Finans alanında blockchain ve akıllı sözleşmelere dayanan yeni finansal piyasa yapıları keşfedilebilir, finansal verimlilik ve kapsayıcılık büyük ölçüde artırılabilir; algoritmik merkez bankaları ve programlanabilir para teorisi ve pratiği, para arzı ve kontrol mekanizmasını yeniden düşünmeyi gerektirir; tokenleştirilmiş dünya için makroekonomik politika çerçevesi, varlık dijitalleşmesinin geleneksel makro politikalara olan meydan okumasıyla başa çıkmak için oluşturulmalıdır.

Hukuk alanında ileriye dönük araştırmalar gerekmektedir; bu araştırmalar, ancak bunlarla sınırlı olmamak kaydıyla, "Kod Hukuktur" yönetim felsefesi ve kurumsal gerçekleştirilmesi, kendi kendine uyum sağlama teknik yollarının keşfi; küresel dijital yönetim çerçevesinde kripto kuralları sistemi, ulus devletler ile küresel ağlar arasındaki gerilime yanıt verme; yapay zeka ve blok zincir entegrasyonu altında yeni tür hukuki sorumlulukların belirlenmesi, gelecekteki teknoloji entegrasyon senaryolarına hazırlık yapılması gibi konuları içermektedir.

Teknoloji devlerinin finans ve hukuk araştırma işbirliğine verdiği önem, kesinlikle kısa vadeli stratejik bir davranış değildir, aksine dijital ekonomi çağında işletme stratejisinin kaçınılmaz bir evrimi olarak kabul edilmelidir. Kriptonun canlı ve karmaşık bir alanında, teknoloji, finans ve hukukun üçlü sarmalı hızla oluşmaktadır. Teknoloji yenilikçi araçlar sunarken, finans risk yönetimi ve değer mantığı sağlar, hukuk ise düzen ve güven temeli oluşturur. Üçü de birbirine bağlıdır ve birbirini güçlendirir.

Gelecekteki rekabet, artık tek bir teknoloji veya ürün rekabeti değil, ekosistem ve sistem rekabeti olacaktır. Teknoloji, finans ve hukuk arasında olumlu etkileşim döngüsü kurabilen teknoloji şirketleri, sadece kripto endüstrisinin dalgalarında ayakta kalmakla kalmayacak, aynı zamanda gelecekte dijital ekonomi toplumunun kurallarının önemli belirleyicileri olma ihtimallerini artıracaktır. Sanayi, akademi ve araştırmanın derin işbirliği, bu geleceğe giden zorunlu yoldur.